四、董事会汇报
（一）对财政汇报数据及沉大事项会商分析
单元：万元
|
序号 |
项目名称 |
上期金额 |
本期金额 |
同比增长率 |
|
|
1 |
交易收入 |
109942 |
116004 |
5.51% |
|
|
2 |
交易成本 |
70540 |
74102 |
5.05% |
|
|
3 |
期间用度 |
销售用度 |
1481 |
1637 |
10.53% |
|
治理用度 |
17259 |
20221 |
17.16% |
||
|
财政用度 |
-17950 |
-32628 |
-81.77% |
||
|
4 |
现金流 |
经营活动现金流入幼计 |
136187 |
153493 |
12.71% |
|
经营活动现金流出幼计 |
143519 |
147423 |
2.72% |
||
|
经营活动产生的现金流量净额 |
-7331 |
6070 |
182.80% |
||
|
投资活动现金流入幼计 |
620806 |
431780 |
-30.45% |
||
|
投资活动现金流出幼计 |
725698 |
363791 |
-49.87% |
||
|
投资活动产生的现金流量净额 |
-104893 |
67989 |
164.82% |
||
|
筹资活动现金流入幼计 |
116887 |
66127 |
-43.43% |
||
|
筹资活动现金流出幼计 |
67647 |
81992 |
21.21% |
||
|
筹资活动产生的现金流量净额 |
49240 |
-15865 |
-132.22% |
||
|
现金及现金等价物增长额 |
-63035 |
58187 |
192.31% |
||
（二）分析公司业务、财政情况、经营成就等
1.主交易务分析：
（1）交易收入：汇报期交易收入116,004万元，同比增长6,062万元，同比增长5.51%，重要是公司加大自主经交易务的拓展，积极推动产业转型升级，物流板块等业求实现急剧发展。
（2）交易成本：汇报期交易成本74,102万元，同比增长3,562万元，同比增长5.05%，重要是物流等业务增长的影响。
（3）期间用度：汇报期期间用度-10,770万元，其中销售用度1,637万元，同比增长156万元，同比增长10.53% ；治理用度20,221万元，同比增长2,962万元，同比增长17.16%，重要是上年同期不成比成分的影响 ；财政用度-32,628万元，同比削减14,678万元，同比降落81.77%。
（4）现金流：汇报期经营活动现金净流入为6,070万元，较上期同比增长182.80%，重要是由于上期置业公司支付梧桐山隧路口北侧城市更新单元项目（首期）地价款2.28亿元，汇报期未产生该类支出所致。
汇报期投资活动现金净流入67,989万元，较上期同比增长164.82%，重要是由于：①上期对特区建发公司发放了委托贷款200,000.00万元，而汇报期收回对该公司委托贷款本金50,000.00万元，增长春联营公司的委托贷款19,457万元，影响汇报期净流入量较上期增长230,543万元 ；②汇报期购建固定资产等持久资产支出的现金较上期增长101,570万元 ；③收到股利、利钱等投资收益的现金流入较上期削减51,415万元 ；④汇报期收到当局拨付的代垫工程款及垫付资金利钱等其他与投资活动有关的现金较上期增长89,681万元 ；⑤大铲湾港口建设支付的代垫款子较上期削减8,534万元。
汇报期筹资活动现金净流出15,865万元，较上期同比降落132.22%，重要是由于：①汇报期下属子公司获得少数股东投资8,089万元，上期没有产生该类流入 ；②汇报期获得的告贷较上期削减了58,850万元 ；③汇报期偿还债务支付的现金较上期增长17,355万元 ；④汇报期偿还利钱及支付股利支出的现金较上期削减3,021万元。
2.依照行业、地域划分经交易务组成情况
单元：万元
|
|
交易收入 |
交易成本 |
毛利率 |
交易收入比上年同期增减 |
交易成本比上年同期增减 |
|
分行业或产品 |
|||||
|
主交易务幼计 |
109,910 |
71,646 |
53.41% |
4.43% |
4.94% |
|
其中：交通运输业 |
46,987 |
23,580 |
99.26% |
-4.85% |
0.10% |
|
仓储业 |
19,355 |
14,834 |
30.48% |
-1.16% |
0.20% |
|
租赁业 |
10,040 |
5,104 |
96.72% |
31.06% |
24.64% |
|
制品油销售业 |
21,005 |
18,628 |
12.76% |
-9.73% |
-13.05% |
|
隧路营运 |
1,490 |
1,341 |
11.09% |
-19.07% |
14.88% |
|
物业治理 |
1,998 |
1,594 |
25.38% |
21.94% |
4.56% |
|
港口配套业务 |
3,612 |
1,207 |
199.30% |
590.44% |
138.75% |
|
自营进出口业务 |
5,424 |
5,358 |
1.23% |
352.14% |
408.03% |
|
其他业务幼计 |
6,094 |
2,457 |
148.05% |
29.85% |
8.45% |
|
分地域 |
|||||
|
华南地域 |
113,172 |
72,941 |
55.16% |
6.00% |
5.08% |
|
华中地域 |
2,444 |
922 |
165.08% |
-13.88% |
-1.18% |
|
其他地域 |
388 |
239 |
62.34% |
14.12% |
23.20% |
3.资产、负债情况分析
金额单元：人民币万元
|
|
2014年 |
2013年 |
占资产比例增减 |
同比增减 |
||
|
金额 |
占总资产比例 |
金额 |
占总资产比例 |
|||
|
钱币资金 |
479,223 |
18.60% |
420,576 |
17.39% |
1.21% |
13.94% |
|
应收账款 |
31,256 |
1.21% |
31,064 |
1.28% |
-0.07% |
0.62% |
|
存货 |
83,107 |
3.23% |
70,851 |
2.93% |
0.30% |
17.30% |
|
持久股权投资 |
677,616 |
26.30% |
670,176 |
27.71% |
-1.41% |
1.11% |
|
投资性房地产 |
36,303 |
1.41% |
36,666 |
1.52% |
-0.11% |
-0.99% |
|
固定资产 |
142,303 |
5.52% |
149,515 |
6.18% |
-0.66% |
-4.82% |
|
在建工程 |
311,585 |
12.09% |
180,472 |
7.46% |
4.63% |
72.65% |
|
持久告贷 |
167,629 |
6.51% |
126,632 |
5.24% |
1.27% |
32.37% |
（1）在建工程期末较期初增长13.11亿元，重要是由于本期西港区J249-0002地块投入增长7.20亿元、惠州港荃湾港区煤炭船埠投入增长5.42亿元。
（2）持久告贷期末较期初增长4.10亿元，重要是由于本期股份公司下属企业惠州深能港务有限公司增长了项目贷款4.56亿元、四航建设公司送还了银行告贷0.68亿元，增长了对股东的委托告贷0.56亿元、拖轮公司送还持久告贷0.24亿元。
公司依附优越的天然资源和地理区位前提，利用深圳经济特区的政策优势，执行高度市场化的港口发展模式，经过30年的艰苦创业和经营，目前已成为占有港口建设与经营、物流业和综合配套服务业“三大产业”的大型企业集团。
港口主业方面，公司逐步形成以盐田港区、大铲湾港区、惠州荃湾港区等三大片区为主题支柱，其他港口投资项目为补充的多元化港口船埠布局。
物流业方面，公司依附盐田港区集装箱货物进出量规模重大的优势，以及盐田综合保税区的政策优势，积极发展港口物流业。目前，公司物流产业正通过积极启发新市场、发展新业态，扭转以仓储、堆场、拆拼箱为主的传统性物流业务，积极参加高端物流服务，提供分拨、配送、信息处置分析、供给链解决规划、企业物流模式设计等多样化的物流增值服务。总构筑面积达26万平方米的盐田港现代物流中心一期已建成投产，大铲湾商贸物流中心一期、二期在加快建设 ；集团与全球最大的物流仓储配送设施开发商和服务商普洛斯（Global Logistic Properties）合伙经营港口物流业，并参股嘉里物流、珠江物流、海南海峡、中远物流等一批物流企业。
大铲湾港区后方高端商贸物流发展远景优良，已建成了世界名车博览中心、中锦钢材买卖中心、春谷园现代粮食买卖中心、国顺江铃进出口服务基地、斯堪尼亚合益汽车等物流商贸项目，在建设大铲湾国际商贸物流中心等项目，规划建设中国智能骨干网深圳主题节点、海洋创新产业示范基地等项目。项目涉及仓储、销售、展示、电商及金融等多个领域，营造了港产城融合发展、现代物流与城市职能有机结合的城市贸易氛围，为公司在物业治理、金融信息、配套服务等方面提供了新的发展机缘，为公司的转型升级提供了发展平台及示范项目。
综合配套业方面，公司依附港口及物流主业，延长产业链，积极发展港口配套服务业，并安身临港配套用地，积极打造港口后方汇集总部经济、创意文化、商贸会展职能为一体的港产、港城一体化发展的综合体。目前，公司配套服务业涉及领域蕴含拖轮、惠盐高快、隧路、桥梁、加油站、表代、物业、监理、表供、住宅物业治理等。在信息服务方面，搭建港区综合伙讯平台，依附船埠及港口，积极拓展业务，整合港口、物流、公共服务等信息资源，逐步成立齐全美满的数据库，为客户和会员提供更好的高附加值服务 ；公司还参加港口后方铁路、公路集疏运系统建设，阐扬海铁联运的优势，加强盐田港区对内陆腹地集装箱运输市场的综合竞争力。
（四）投资情况分析
1.对表股权投资及后评价的情况
（1）对表股权投资情况
汇报期内盐田港集团共计实现对表股权投资4.55亿元，较上年同期增长137%，其中盐田港股份有限公司向惠州深能投资控股有限公司增资1.05亿元、盐田港股份有限公司向黄石新港港口股份有限公司增资3.5亿元。
（2）后评价的情况
汇报期内盐田港集团对海峡股份、湛江港、湘潭四航、曹妃甸等4个项目进行了后评价，4个项目运营正常，可持续发展能力较好。
2.委托理财及衍生品投资的情况
汇报期内，公司没有产生委托理财及衍生品投资。
3.召募资金使用情况
（1）公司于2013年3月28日与升平资产治理有限公司签署了《升平资产-盐田港集团港口项目债权投资打算投资合同》，告贷10亿元，告贷期限为7年，告贷利率为中国人民银行颁布的金融机构五年期以上人民币贷款基准利率下浮2%（且年利率不低于5.8%，不高于7.2%），此笔告贷为信誉告贷，重要用于惠控煤炭船埠项目。
（2）公司于2012年4月24日在银行间债券市场公开刊行深圳市盐田港集团有限公司2012年度第一期中期单据（证券简称：12盐田港MTN1，债券代码：1282112），召募资金30亿元。票面利率为年利率4.93%，刊行价值为300,000.00万元，期限5年，每年付息一次，到期一次还本，最后一期付息随本金的兑付一路支付，昔时的利钱于次年4月24日支付。召募资金原打算12亿元用于现代物流中心项目、13亿元用于盐田港服务配套中心翡翠岛项目、5亿元用于补充公司营运资金 ；因翡翠岛项目中途移交母公司深圳市特区建设发展集团有限公司开发建设，项目其时尚未使用的8.53亿元资金调换为补充盐田港集团公司本部和子公司营运资金，该次资金用处调换已于2013年11月18日布告披露。
4.重要子公司、参股公司分析
（1）重要子公司、参股公司根基情况
|
序号 |
公司全称
|
所处行业 |
重要产品或服务 |
注册本钱 （万元） |
总资产 （万元） |
净资产 （万元） |
净利润 （万元） |
持股比例 |
|
1 |
深圳市盐田港股份有限公司 |
交通运输业
|
投资港口货物装卸与运输业务，船埠建设工程治理，收费高快公路、桥梁运营，海关监管仓和其他港口配套仓储经营。 |
194,220 |
682,595 |
554,119 |
47,346 |
67.37% |
|
2 |
深圳市大铲湾港口投资发展有限公司 |
货运港口 |
物流场地租赁经营及治理、物业经营及治理、物业治理、供给链服务 |
258,333 |
280,783 |
257,244 |
3,290 |
100% |
|
3 |
深圳市盐田港物流有限公司 |
物流 |
仓储及供给链 |
50,200 |
73,189 |
65,695 |
1,690 |
100% |
|
4 |
深圳市盐田港置业有限公司 |
房地产 |
物业租赁和房地产开发 |
6,000 |
97,927 |
15,077 |
1,147 |
100% |
|
5 |
深圳市盐田港投资控股有限公司 |
投资建设 |
港口及其配套产业的投资、建设 ；股权投资，投资创办实业。 |
5,000 |
482,651 |
473,371 |
59,006 |
100% |
|
6 |
深圳梧桐山隧路有限公司 |
交通运输业 |
梧桐山隧路的日常养护 |
15,000 |
23,390 |
22,667 |
279 |
100% |
|
7 |
深圳市盐田港加油站有限公司 |
零售业 |
汽油、柴油、光滑油（脂）的零售业务 |
800 |
5,401 |
4,638 |
769 |
55% |
|
8 |
深圳市盐田港保税区投资开发有限公司 |
服务 |
租赁等配套服务 |
3,800 |
8,141 |
5,559 |
560 |
90% |
|
9 |
深圳盐田港普洛斯物流园有限公司 |
物流 |
仓储设施开发、仓储有关征询服务 |
US$5,000 |
62,980 |
33,765 |
420 |
50% |
|
10 |
深圳平盐海铁联运有限公司 |
物流 |
经营盐田港疏港铁路运输、仓储、铁路集装箱堆场，无船承运业务 |
15,000 |
27,036 |
1,360 |
899 |
35% |
|
11 |
深圳嘉里盐田港物流有限公司 |
物流 |
盐田港保税区的仓储、贸易加工、仓位租赁、集装箱堆场、运输、路路货物专用运输（集装箱）、国际业务、转口业务，承办海运、陆运、空运进出口货物、国际展品 |
8,800 |
￥ 26,790 |
24,670 |
1,322 |
45% |
|
12 |
深圳市盐田港通讯份有限公司 |
推算机、通讯 |
电子产品、推算机软件、硬件的技术开发及征询，电子产品、办公设备的销售、维建。 |
500 |
￥1,038 |
945 |
189 |
40.40% |
|
13 |
中国深圳表轮代理有限公司 |
运输代理业 |
船舶在中国港口及有关水域的服务业务，国际穿不代理业务。 |
1,600 |
67,613 |
37,558 |
4,095 |
15% |
|
14 |
深圳市盐田港物业治理有限公司 |
物业治理 |
物业治理 |
550 |
1,093 |
641 |
44 |
15% |
|
15 |
深圳市东鹏工程建设监理有限公司 |
专业技术服务业 |
工程监理 ；工程造价征询 ；工程招标代理 ；工程项目治理 |
300 |
1,729 |
612 |
104 |
10% |
|
16 |
深圳市创新投资集团有限公司 |
本钱投资服务 |
创业投资业务 ；创业投资征询业务 |
420,225 |
1,399,422 |
931,337 |
106,490 |
2.33% |
|
17 |
深圳市盐田港表轮供给有限公司 |
水上运输辅助活动 |
算帐中 |
1,000 |
499 |
408 |
16 |
40.40% |
|
18 |
深圳排放权买卖所有限公司 |
专业技术服务业 |
碳排放权买卖平台 |
30,000 |
17,425 |
15,524 |
197 |
10% |
（2）净利润对集团净利润影响达到10%以上的子公司情况
|
序号 |
公司全称 |
交易收入 （万元） |
营衣符润 （万元） |
净利润 （万元） |
|
1 |
深圳市盐田港股份有限公司 |
30,085 |
46,364 |
47,346 |
|
2 |
深圳市盐田港投资控股有限公司 |
22,686 |
60,813 |
59,006 |
5. 沉大项目投资情况
汇报期内公司实现投资18.1亿元，沉大项目投资情况见下表：
单元：万元
|
项目名称 |
投资单元 |
打算投资 总额 |
本汇报期投资额 |
截至汇报期末实现投资累计 |
项目进度（%） |
|
|
东港区一期工程项目 |
深圳市盐田港集团有限公司 |
1,079,293 |
10,603 |
52,688 |
4.88% |
|
|
梧桐山隧路口北侧城市更新项目 |
深圳市盐田港集团有限公司 |
155,739 |
53,738 |
78,517 |
50.42% |
|
|
世纪物流园项目（VMI项目） |
深圳能源物流有限公司 |
33,807 |
6,088 |
12,779 |
37.80% |
|
|
惠州港荃湾港区煤炭船埠一期工程 |
惠州深能港务有限公司 |
249,320 |
46,000 |
120,217 |
50.50% |
|
|
大铲湾辅建区物流中心（一期） |
大铲湾投资有限公司 |
15,764 |
4,209 |
13,080 |
82.98% |
|
|
大铲湾远期地基处置工程 |
大铲湾投资有限公司 |
58,895 |
7,138 |
7,882 |
13.38% |
|
|
集团现代物流中心一期 |
深圳市盐田港集团有限公司 |
83,800 |
2,729 |
80,520 |
96.09% |
|
|
盐田港股份公司向恵控公司增资 |
深圳市盐田港股份有限公司 |
10,500 |
10,500 |
10,500 |
100.00% |
|
|
黄石棋盘洲港注资项目 |
股份深圳市盐田港股份有限公司 |
40,000 |
35,000 |
35,000 |
87.50% |
（五）公司不存在节造下的特殊主张主体。
（六）将来发展瞻望
1.行业竞争格局和发展趋向
（1）公司所处行业发展趋向
港口业方面，2015年，在新兴市场业务增长趋缓及全球经济缓慢复苏的新环境下，预计经济对港口业的推进作用将有所减弱，全球港口竞争压力将进一步加大，中国港口业依然存在较大不确定性。近年来，中国宏观调控和产业转型升级影响，房地产、基建投资对大量商品原资料需要增长的拉作为用显著降低，受此影响，港口吞吐量增快也在近两年来维持低位。国内港口业务量仍以铁矿石和煤炭等大量商品、集装箱为主，2015年在进出口业务增快预测放缓的情况下，港口行业预计将持续维持低快增长态势。
物流业方面，市场定位的同质化导致了传统物盛行业的强烈竞争，盐田地域仓储物流市场出现了供大于求的局面，市场价值持续降落。从行业整体发展态势看，传统物流业正向现代物流业转型，现代物流业发展迅快，远景光明。近年来国度大力搀扶物流产业发展，利好政策相继而至，现代物流业发展迅快，物流业增长值占GDP 的比沉呈显著上升趋向。目前现代物流业的发展仍正处于供给链治理时期，物流是供给链治理的沉要环节。云推算、大数据、物联网与物流自动化等技术的成熟，正推动着现代物流业逐步走向物流互联网时期。
配套业方面，收费路桥行业持续面对政策变动所带来的压力与挑战。国度陆续推出节假日免费、降低高快公路收费尺度以及绿色通路免费等政策，使得路桥业营运收入有较大幅度削减，对路桥企业带来了较大和持久负面影响。路路网络和设施不休美满，带头路网内总体车流量提升，但也会使路网内的车流散布情况产生变动，对具体项主张营运带来相应影响。目前深圳周边地域高快路桥网络已呈密集之势，企业之间竞争加剧。此表，路桥收费运营受到越来越多社汇聚焦，使得各级当局对路桥收费业的管造政策和限度措施接连出台，对路桥基础设施守护和硬件设备更新要求不休增长，路桥企业成本职守也随之加沉。
（2）公司面对的市场竞争格局
预测将来几年华南地域尤其是珠三角地域集装箱港口将持续出现竞争强烈态势，各项出产身分成本持续上升。由于航运业发展船舶大型化、营运同盟化、航路全球化愈加显著，盐田港作为大型深水港，凭借优良的天然前提、先进的船埠治理和值得信任的品牌优势，将迎来更多发展机遇。
2.公司发展战术
(1）转型升级
以业务转型为驱动，逐步实现集团转型升级。一是在原有港口业、物流业、配套服务业基础上，以港口业为主题，扭转原来的“一长两短”的业务结构，加大物流业和配套业务的比沉 ；二是提升业务内容，延长和创新原有产业链的高低游业务，实现集团由传统港航物流业态向综合供给链服务业态的升级转型。三是从原来的以投资为主，向投资和运营并举转变。
(2）三流融合
大数据时期下，以港口业为基础和平台，整合物流业以及其延长业务——供给链金融、电子商务等，形成物流、资金流和信息流的融合，实现“三流融合”。整合优势资源，以物流资金流、信息流为载体，致力于打造集流通消费型供给链服务、全球采购与产品整合供给链服务、供给链金融服务于一体的全方位综合型供给链服务平台。
3.经营打算
凭据公司董事会通过的2015年预算草案，2015年公司重要经营打算为：集装箱吞吐量1,200万标箱，交易收入172,983万元，交易成本133,635万元，治理用度22,893万元，利润总额135,571万元。
2015年是盐田港集团“十二五“和”“十三五”承先启后的关键之年，集团总体发展思路为：紧紧萦绕集团二次创业总体战术部署和“主业突破，强强结合，双轮驱动，纵横整合」亟略方针，把握“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带战术机缘，安身实干，创新发展，以港口产业为依附，以鼎新创新为主线，以沉大项目建设为抓手，强化战术管控，推动产业升级，深入精密治理，确保经营打算和阶段性战术指标的全面实现。
4.资金需要注明
2015年，公司投资资金重要铺排在惠州荃湾煤炭船埠一期工程项目、半山悦海项目和世纪物流园项目，资金起源为自有资金和银行贷款。
5.可能面对的风险
港口业经营风险方面：宏观经济周期性颠簸对港口行业影响的风险，公司的港口业属于国民经济基础产业，整个行业的发展水平与国民经济的发展情况息息有关。宏观经济发展情况及发展趋向，尤其是经济腹地的对表业务发展情况，对港口行业的发展拥有沉要影响。同时随着珠江三角洲地域集装箱港口间竞争进一步加剧，公司需强化主业突破的发展意识，进一步追求多元化港口运营空间。2015年公司将持续加快推动黄石新港项目、惠州煤码优等沉点工程的建设和运营筹备，提升公司的港口投资收益。公司还将持续执行走出去战术，适应国度“一带一路”、建设长江经济带等战术，积极追求相宜的投资项目，造就新的利润增长点。
路桥业经营风险方面：一是随着惠盐高快盐田坳隧路取缔收费，公司归并主交易务收入将面对较大下行压力 ；二是公司路桥项目周边高快路网美满及铁路开明起到交通分流作用，使得公司交易收入存鄙人滑风险。为此，公司将积极应对表部环境变动，亲昵关注公路收费政策，就有关政策变动可能造成的负面影响，实时提出应对规划 ；并针对周边路网分流影响采取应对措施，美满业务结构，通过精简高效治理降低政策负面影响。
仓储物流业经营风险方面：国际市场需要依然较低迷，国内出口及港口业增快持续放缓，与之配套的港口仓储物流业经营压力难解。盐田港后方是全国物流仓库最为集中的区域之一。随着越来越多新仓库投入使用，加之出口增长难以提升，盐田港区仓储面积严沉供大于求，仓库之间竞争强烈，租赁价值不休降落。公司一方面将积极调整运营模式，以物流、信息流、资金流的融合为突破口挖掘商机，降低经营风险，提高资产运营效能 ；另一方面致力提升服务质量，提高操作效能，不变现有客户，加大业务拓展力度，致力实现年度收益指标。
（七）本汇报期内公司未产生管帐政策、管帐估计调换和沉大管帐差错更正。
